Montant qu'un épargnant peut consacrer chaque mois à des placements financiers (bourse, immobilier, assurance-vie...) après avoir couvert ses charges, son épargne de précaution et ses projets à court terme.
CEL (Compte Épargne Logement)
Produit d'épargne logement à taux variable (révisé 2×/an), sans durée minimale de détention. Versements et retraits libres (minimum 300 € de solde). Plafond : 15 300 €. Taux 2026 : 1 % brut. Doit être ouvert dans la même banque que le PEL si on en détient un. Permet également d'obtenir un prêt épargne-logement (max 23 000 €).
Clause bénéficiaire démembrée
Rédaction de la clause bénéficiaire d'une assurance-vie prévoyant que le conjoint recevra l'usufruit du capital et les enfants la nue-propriété, optimisant la fiscalité et la protection du conjoint.
Créance de restitution
Dans le cadre d'un quasi-usufruit, obligation pour le quasi-usufruitier (ou sa succession) de restituer à terme une somme équivalente à celle reçue. Constitue un passif déductible de la succession de l'usufruitier.
Diversification patrimoniale
Répartition du patrimoine entre différentes classes d'actifs (immobilier, financier, professionnel) pour réduire le risque global et optimiser les rendements.
Fonds commun de placement (FCP)
Portefeuille de valeurs mobilières détenu en copropriété par des investisseurs.
Garantie (hypothèque / caution)
Sûreté exigée par la banque couvrant le risque de non-remboursement. L'hypothèque génère des frais de mainlevée lors du rachat ; la caution (ex. Crédit Logement) est partiellement restituable.
Growth Equity
Capital-développement : investissement dans des entreprises déjà rentables cherchant à accélérer leur croissance. Profil risque/rendement intermédiaire entre Venture Capital et LBO.
High Yield
Obligation à haut rendement mais risque élevé (catégorie spéculative).
Horizon de placement
Durée pendant laquelle l'investisseur prévoit de conserver son placement avant d'en disposer.
Hurdle Rate
Taux de rendement préférentiel que le fonds doit d'abord délivrer aux investisseurs (LP) avant que le carried commence à s'accumuler pour les gérants. Typiquement fixé à 7–8 % par an. Garantit que les gérants ne perçoivent leur carried que si les investisseurs ont reçu un rendement minimum satisfaisant.
Hypothèque
Garantie portant sur un bien immobilier sans en dessaisir le propriétaire.
IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière)
Impôt annuel sur le patrimoine immobilier net supérieur à 1,3 M€. En démembrement temporaire, l'usufruitier est redevable de l'IFI sur la valeur PP.
ILAT (Indice des Loyers des Activités Tertiaires)
Indice trimestriel utilisé pour réviser les loyers des baux professionnels portant sur des bureaux, locaux à usage libéral (médecins, avocats, architectes…) ou entrepôts logistiques. Calculé à partir de 50 % IPC + 25 % ICC + 25 % PIB en valeur. Dernière valeur : T3 2025 = 137,07 (base 100 = T1 2010). Loi du 17 mai 2011.
ILC (Indice des Loyers Commerciaux)
Indice trimestriel utilisé pour réviser les loyers des baux commerciaux (commerçants inscrits au RCS, artisans inscrits au RM). Calculé depuis 2022 à partir de 75 % de l'IPC hors tabac et loyers et 25 % de l'ICC. Dernière valeur : T4 2025 = 134,62 (base 100 = T1 2008). Loi de modernisation de l'économie du 4 août 2008.
Immobilier locatif
Bien immobilier acquis en vue d'être loué.
Immobilier résidentiel
Logements destinés à l'habitation.
Mise en location
Action de proposer un bien immobilier à la location.
PER
Plan d'Épargne Retraite. Produit d'épargne créé par la loi PACTE (2019) qui se décline en PER individuel, PER collectif (PERCOL) et PER obligatoire (PERO). Les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable dans la limite du plafond annuel. La sortie peut se faire en capital ou en rente.
PER (Plan d'Épargne Retraite)
Produit d'épargne retraite créé par la loi PACTE (2019), remplaçant PERP, Madelin et article 83. Versements déductibles du revenu imposable, sortie en capital et/ou rente à la retraite.
PERCOL (Plan d'Épargne Retraite Collectif)
Plan d'épargne retraite d'entreprise issu de la loi PACTE, remplaçant le PERCO. Fonds bloqués jusqu'à la retraite sauf déblocage anticipé (résidence principale, accidents de la vie).
Plan d'épargne logement (PEL)
Produit d'épargne réglementée préparant un achat immobilier.
Point de retraite
Unité de compte utilisée dans les régimes complémentaires (Agirc-Arrco, CIPAV…). Chaque cotisation versée permet d'acquérir des points selon la valeur d'achat. À la retraite, le nombre de points est multiplié par la valeur de service du point pour calculer la pension complémentaire.
Rendement net de charges
Ratio (loyers nets de vacance − toutes charges annuelles) / investissement total × 100. Intègre copropriété, taxe foncière, assurances, frais de gestion et provision travaux. Généralement inférieur de 2 à 3 points au rendement brut selon le niveau de charges et la vacance.
Retraite par capitalisation
Système où les cotisations constituent une épargne individuelle.
Régime général
Régime de base obligatoire géré par la Caisse nationale d'assurance vieillesse (CNAV) pour les salariés du secteur privé. La pension est calculée sur la base du salaire annuel moyen des 25 meilleures années, du nombre de trimestres validés et du taux de liquidation.
SCPI (Société Civile de Placement Immobilier)
Structure collectant des fonds pour acheter et gérer un parc immobilier locatif.
Taux de capitalisation
Ratio entre le revenu net et la valeur d'un bien immobilier.
Taux de remplacement
Ratio entre la pension de retraite perçue et le dernier salaire d'activité. Il permet d'estimer la perte de revenus au moment du départ à la retraite. En France, le taux de remplacement brut moyen est d'environ 74 % pour les salariés du privé.
Épargne salariale
Dispositifs collectifs d'épargne mis en place dans les entreprises : PEE (Plan d'Épargne Entreprise) et PERCOL (Plan d'Épargne Retraite Collectif). Alimentés par l'intéressement, la participation et l'abondement patronal, avec une fiscalité avantageuse.